Zuerst die Absicht, dann die Namen
M&A klingt nach Frankfurt. Im Mittelstand heißt es: ein Inhaber will verkaufen, ein Nachfolger will kaufen, zwei Unternehmen wollen zusammen. Bevor ein Name fällt, braucht es ein Ziel, eine Vertraulichkeit und die Frage, ob das Unternehmen überhaupt kauffähig ist.
JM führt diesen Anfang unternehmerisch. Steuer, Gesellschaftsvertrag und Beurkundung machen Anwalt, Notar und Steuerberater aus dem JM-Netzwerk: eigene Partner im Verbund. Ohne diese Klammer wird aus einem Interesse schnell ein Gerücht in der Belegschaft.
Die tragende Reihenfolge
Dieselbe Reihenfolge wie auf der M&A-Seite: 1. Vorbereitung (Strategie, Bewertung, Information Memorandum). 2. Suche und Ansprache (Longlist, Shortlist, NDA). 3. Due Diligence. 4. Verhandlung von Preis und Vertrag. 5. Closing und Integration, samt Kartellrecht soweit es greift.
Wer mit dem Preis startet, verhandelt eine Zahl ohne Gegenstand. Wer mit dem Notar startet, bezahlt Termine für Lücken, die vorher sichtbar gewesen wären.
JM hilft dabei
Unverbindlich klären, in 30 Minuten.
Kein Pitch, keine Verpflichtung. Wir hören zu, ordnen ein und sagen ehrlich, ob und wie wir helfen.
Due Diligence ohne Drama
Käufer kaufen Ordnung. Sie wollen Abschlüsse, die zur Story passen, Kunden, die bleiben, Verträge, die halten, und ein Team, das nicht mit dem Inhaber geht. Was im Keller liegt, kommt sowieso auf den Tisch.
Ein Datenraum muss nicht teuer aussehen. Er muss vollständig und wahr sein. JM markiert Lücken früh. Die rechtliche Bewertung der Verträge macht der Anwalt aus unserem Netzwerk, die steuerliche der Steuerberater aus unserem Netzwerk.
Closing ist nicht das Ende
Nach der Unterschrift folgen Register, Bank, Kunden, Mitarbeiter. Hundert Tage, in denen Earn-out, Einarbeitung und Kultur den Deal retten oder ruinieren. Deshalb planen wir den Übergang mit, nicht als Nachsatz.
JM hilft dabei
Exit-Check: acht Fragen, eine Reihenfolge.
Timing, Zahlen, Abhängigkeit, Struktur. Am Ende Handlungsbedarf und ein Formular, wenn Sie den Deal nicht allein sortieren wollen.
Orientierung
Was könnte das Unternehmen grob wert sein?
Umsatz und Marge eingeben. Zwei Blickwinkel: EBIT-Multiple und Umsatz-Multiple. Käufer zahlen oft dazwischen, oder gar nicht, wenn die Story nicht trägt.
01 Werte eingeben
02 Ergebnis
Über EBIT
314.880 € bis 488.064 €
EBIT 96.000 € · Multiple ca. 4 bis 6.2×
Über Umsatz
262.400 € bis 623.200 €
Multiple ca. 0.4 bis 0.95× Umsatz
Abschläge in diesem Beispiel: 18 % wegen Inhaber- und/oder Kundenkonzentration (0 %, wenn beides unbegrenzt). Normalisierung des Geschäftsführergehalts, Schulden, Immobilien und Working Capital fehlen bewusst.
Kurz beantwortet
Die heiße Phase sind oft Monate, die Vorbereitung Jahre. Wer ohne Datenraum startet, verlängert beides.
Auf der Käuferseite oft ja, auf der Verkäuferseite nicht zwingend. Finanzierung ist ein Dealbreaker, den man früh testet, nicht am Closing-Freitag.
Passende Leistung: M&A